Qu'est-ce qu'un taux directeur et qu'est-ce qu'il affecte

La nouvelle apparaît périodiquement que la Banque centrale (Banque centrale) abaisse le taux directeur, puis l'augmente. Les messages semblent alarmants, car ce qui se passe clairement concerne l'argent. Mais on ne sait pas exactement comment les changements nous affectent. Trouvons-le.

Qu'est-ce que le taux directeur et pourquoi est-il modifié ?

Le taux directeur est le pourcentage auquel la Banque centrale prête de l'argent aux banques commerciales. Et aussi le taux maximum auquel ils placent des fonds sur les dépôts de la Banque centrale. Huit réunions du conseil d'administration de la Banque de Russie ont lieu chaque année, au cours desquelles ils décident de modifier le taux directeur ou de le maintenir au même niveau. L'horaire est connu à l'avance, il est publiéCalendrier de décision sur les taux directeurs sur le site de la Banque centrale.

En modifiant le taux directeur, la Banque centrale peut maintenir le taux d'inflation cible - il est maintenant d'environ 4 %. Dans ce cas, les prix augmentent à un rythme plus planifié et les particuliers et les entreprises se sentent un peu plus calmes. Si

inflation augmente, la Banque centrale relève le taux. Cela ralentit quelque peu les processus commerciaux, mais avec eux - et la hausse des prix. L'inverse est également possible: l'économie ralentit. Ensuite, le taux directeur est réduit, l'argent du crédit devient moins cher, ce qui stimule les affaires.

Le taux directeur a atteint un plus bas historiqueTaux directeur de la Banque de Russie 24 juillet 2020 - il a été abaissé à 4,25% et augmenté seulement le 19 mars 2021 - de 0,25%. Le maximum était de 17 %. Le 16 décembre 2014, il a été immédiatement relevé de 6,5%Sur le taux directeur de la Banque de Russie et d'autres mesures de la Banque de Russie en raison du fort raffermissement du dollar. Cela a été fait pour que les banques ne puissent pas contracter de prêts bon marché pour achats devises étrangères et stimuler davantage l'affaiblissement du rouble.

En quoi le taux directeur diffère du taux de refinancement

Initialement, le taux de refinancement dépendait du taux d'intérêt auquel la Banque centrale émettrait crédits les banques commerciales. elle est apparue"Télégramme" de la Banque de Russie du 29 décembre 1991 n° 216-91 en 1992. La clé n'a été introduite qu'en 2013 en tant que nouvel outil.

Cependant, à compter du 1er janvier 2016, le taux de refinancement estOrdonnance de la Banque de Russie n° 3894-U du 11 décembre 2015 « Sur le taux de refinancement de la Banque de Russie et le taux directeur de la Banque de Russie » clé et la suit. Or ce dernier est le principal instrument de la politique monétaire. Mais le taux de refinancement continue d'exister. De plus, divers calculs importants y sont juridiquement associés. Par exemple, il est utiliséCode des impôts de la Fédération de Russie Article 75. Peine pour le calcul des intérêts et des amendes.

Qu'est-ce que le taux directeur affecte?

La variation du taux directeur détermine les choses qui sont importantes pour nous.

Taux d'intérêt sur les dépôts et les dépôts pour les clients bancaires

Ils suivent le taux directeur. S'il augmente, les prêts de la Banque centrale deviennent plus chers pour les banques. Et ils augmentent les taux d'intérêt sur les prêts. Le taux directeur baisseTaux d'intérêt et structure du chiffre d'affaires pour les prêts accordés en roubles - les pourcentages baissent également. Naturellement, ce n'est pas le seul facteur, mais la tendance générale sera visible.

De même arriveTaux d'intérêt et structure du chiffre d'affaires pour les dépôts (dépôts) en roubles avec des dépôts. Plus les intérêts des prêts sont bas, plus les banques sont réticentes à partager une partie des profits diminués avec les clients qui déposent de l'argent chez elles. A l'inverse: les tarifs sur les dépôts (y compris les comptes d'épargne) se multiplient à la suite de ceux à crédit. A la différence que les banques augmentent moins volontiers les intérêts sur les dépôts que sur les prêts.

Activité financière et prix

Il semble que les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts soient importants pour ceux qui les utilisent. Mais ce n'est pas du tout le cas. Pour commencer: il n'y a pas que les citoyens qui empruntent. Il s'agit avant tout d'une entreprise. Plus les prêts sont chers, plus la production est chère et risquée. Plus les prêts sont bon marché, plus l'entreprise se développe activement. De nouvelles sociétés sont créées. Et la baisse des taux d'emprunt pour les citoyens provoque la consommation. Dans le même temps, les prix peuvent augmenter en raison de l'augmentation de la demande. Par exemple, en 2020 les taux hypothécaires diminué de manière significative. Après quoi la propriété a commencéPrix ​​moyens sur le marché du logement hausse si rapide des prix qu'elle a neutralisé tous les avantages d'une baisse des intérêts payés en trop.

Dans le même temps, les faibles taux de dépôt amènent les gens à se demander s'il vaut la peine de déposer de l'argent à la banque ou d'envisager des alternatives avec des rendements plus élevés. Ce qui pourrait être une excellente opportunité pour les entreprises ou le gouvernement de lever des fonds par le biais d'obligations ou d'autres instruments boursiers à un taux d'intérêt plus bas qu'auparavant.

Mais les prêts à un taux d'intérêt plus élevé obligent les gens à ralentir et à magasiner avec plus de prudence. Par conséquent, l'entreprise est obligée d'offrir prix avantageux ou du moins ralentir leur croissance afin de stimuler les clients. Dans le même temps, les taux sur les dépôts augmentent et les gens sont plus disposés à apporter de l'argent à la banque pour le garder.

Indemnités, pénalités, amendes

Le taux directeur, et dans certains cas un taux de refinancement égal, est utilisé pour calculer les montants importants. Par exemple:

• Indemnisation pour retard de salaire - à partir du 1/150Code du travail de la Fédération de Russie Article 236. Responsabilité de l'employeur pour retard dans le paiement des salaires et autres paiements dus à l'employé le taux directeur pour chaque jour de retard.
• Pénalités fiscales de retard - elles sont facturéesCode des impôts de la Fédération de Russie Article 75. Peine en pourcentage du montant dû. La taille est égale à 1/300 du taux de refinancement pour les particuliers, pour les personnes morales - 1/300 dans les 30 premiers jours, puis - 1/150.
• Peine pour retard de paiement pour le logement et les services communaux - 1/300Article 155 du Code du logement RF. Paiement pour le logement et les services publics taux de refinancement pour chaque jour de retard à compter du 31e jour suivant la date de règlement. A partir du 91ème jour vous devrez payer plus - 1/130 du taux de refinancement.
• Le montant des revenus sur les dépôts pour les particuliers, qui n'est pas imposé. Vous devez payer un impôt sur le revenu à partir d'un montant qui dépasse le taux directeur multiplié par un million de roubles.

En conséquence, les chiffres définitifs peuvent devenir plus ou moins élevés en raison des variations du taux directeur. Considérez l'impôt sur les revenus des dépôts. Il devra être payé déjà en 2022 - pour 2021. Au 1er janvier, le taux directeur était de 4,25 %. donc taxé n'est pas assujetti à une taxe 42,5 mille roubles. Du montant dépassant cet indicateur, vous devrez payer 13%. Si le taux directeur était de 6%, la limite serait déjà égale à 60 mille.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

• Le taux directeur est l'instrument de politique monétaire de la Banque centrale. Son changement affecte l'économie dans son ensemble.
• Les taux des banques commerciales sur les prêts et les dépôts suivent le taux directeur. Les pourcentages diminuent après une diminution et augmentent avec une augmentation.
• Le taux de refinancement est égal au taux directeur. Ensemble, ils affectent la taille des différentes colonies de la part de l'État.
• Une baisse du taux directeur stimule le développement de l'économie, tandis qu'une hausse le ralentit.
• Mais l'économie n'est pas seulement influencée par le taux directeur, il ne vaut donc pas la peine de se concentrer uniquement sur celui-ci.

Natalia Kopylova