Qu'est-ce qu'un marché baissier et comment ne pas perdre d'argent

Qu'est-ce qu'un "marché baissier"

C'est la période où les prix des actifs baissent longtemps. Ce n'est pas un hasard si le nom mentionne des ours: lors d'une attaque, ces animaux renversent la victime et la déchirent. On dirait qu'il y a des investisseurs baissiers qui gagnent de l'argent sur la baisse des prix.

Il n'y a pas de définition claire de combien les actifs devraient perdre de la valeur. On parle généralement de « marché baissier » lorsque les prix baissent d'au moins 20 % par rapport aux pics les plus proches, et que le processus dure plus de deux mois.

La valeur de n'importe quel actif peut s'effondrer - des actions et obligations à l'immobilier et aux métaux industriels. Parfois, certains types d'actifs ou même des titres spécifiques chutent, et il s'agit également d'un "marché baissier", mais uniquement dans un certain secteur ou pays.

Un marché baissier se distingue d'une « correction », c'est-à-dire d'une baisse à court terme de la valeur des actifs, par sa durée: en moyenne, il continue

Marchés haussiers et baissiers - tendances historiques et impact sur le portefeuille / Invesco environ un an, mais parfois plus.

Malheureusement, les crises font inévitablement partie du cycle économique, tout comme la croissance enmarché haussier». Il est impossible d'identifier une raison universelle à ce qui se passe. Il peut s'agir de « bulles de marché », de problèmes politiques et militaires, d'un ralentissement de la croissance économique, etc. La chute est généralement aggravée par les investisseurs eux-mêmes, qui croient d'abord au succès jusqu'au dernier, puis commencent à paniquer. En conséquence, les actifs sont vendus, volatilité saute et les prix baissent.

Alors la Grande Dépression est arrivéeKrach boursier de 1929 / Histoire de la Réserve fédérale suite à la « bulle des marges », lorsque les investisseurs ont préféré emprunter plutôt que d'investir leur argent. Et la crise financière de 2008 s'est produiteL'histoire attribue l'effondrement de Lehman Brothers à la crise financière de 2008. Voici pourquoi ce récit est faux / The Brookings Institution en raison des retards dans les prêts hypothécaires.

Que se passe-t-il avant et pendant un marché baissier

En règle générale, les marchés baissiers sont divisés en trois étapes: début, reprise et fin.

Une chute est toujours précédée d'une période de croissance - un "marché haussier". Mais un jour, la vitesse du développement économique et les attentes des investisseurs ne convergent pas. Les actifs sont beaucoup plus chers que leur juste prix, par exemple, les entreprises peuvent estimer à 100-150 bénéfices annuels avec un taux notionnel ne dépassant pas 30. Dans le même temps, la situation réelle se dégrade et il devient plus difficile pour les entreprises gagner et investir dans le développement.

Et puis un événement désagréable se produit, comme la défaillance technique de Lehman Brothers, et le marché s'effondre. Puis vientQu'est-ce que le Rallye? / Institut de Finance d'Entreprise se rallier. C'est une période trompeuse: les prix des actifs montent et descendent, augmentant parfois même régulièrement pendant plusieurs jours et semaines d'affilée. En raison de la forte volatilité, il n'est pas clair si le marché a touché le fond et se redresse maintenant, ou si une véritable crise est encore à venir.

A la fin du marché baissier, les envolées des prix se calment. Les actifs diminuent lentement, régulièrement et tristement. Une crise économique d'une telle ampleur peut durer des mois, voire des années. Cependant, les entreprises se redressent progressivement, les gens recommencent à acheter des biens et les investisseurs commencent à investir dans des actifs dont le prix a baissé. À venirProcédure de datation du cycle économique: Foire aux questions / National Bureau of Economic Research nouveau marché haussier.

Comment un investisseur peut se protéger d'un marché baissier

Il est très difficile de prédire une crise à grande échelle, ainsi que de déterminer immédiatement la différence entre une petite correction et une longue baisse. Les économistes et les analystes financiers tentent de mesurer multiplicateursétudier les données de l'industrie, les indices de volatilité et le sentiment des investisseurs. Et bien que parfois les prévisions des spécialistes s'avèrent exactes, il est beaucoup plus facile de s'assurer à l'avance.

Diversifiez votre portefeuille

Si le capital est divisé en différents actifs, la baisse des prix ne sera pas aussi douloureuse. Les actions, les obligations, les liquidités, l'immobilier, l'or et les bitcoins ne peuvent pas tous chuter en même temps et de manière significative. Investisseur avec un large diversifié le portefeuille perdra moins que son collègue, qui n'était investi que dans des sociétés technologiques ou pétrolières et gazières.

La diversification ne vous évitera pas des pertes en cas de crise à grande échelle. Mais il vaut mieux perdre 25% que 40-50% sur des investissements individuels risqués.

Ainsi, en 2008, presque tout s'est effondré sur les marchés boursiers. Mais un portefeuille diversifié qui mélange une grande variété de classes d'actifs a montréGuide des Marchés - 2021, p. 61 / J. Gestion d'actifs P.Morgan eux-mêmes sont bien meilleurs que la plupart des positions individuelles.

Garder les obligations et les actifs hors des secteurs "défensifs"

Le plus souvent, en période de crise, les prix des actifs risqués baissent, tandis que obligations les États au budget stable ou les grandes entreprises fiables conservent leur valeur. Par conséquent, avec l'approche possible de la crise économique, il est logique d'acheter plus d'obligations.

Il convient également de s'intéresser de plus près aux actions des entreprises des secteurs « défensifs ». Les entreprises d'industries similaires ne perdent pas d'argent pendant les crises, ou gagnent même plus. Vous pouvez faire attention, par exemple, aux biens de consommation (PepsiCo, Walmart, Magnit), aux télécommunications (Google, Rostelecom), la santé (Pfizer, UnitedHealth), les services publics (Consolidated Edison, RusHydro) et certaines entreprises industrielles (Polyus, ExxonMobil).

Avoir de l'argent gratuit

Il ne fait jamais de mal de conserver une partie de votre portefeuille en espèces, c'est-à-dire d'avoir de l'argent qui n'est investi dans rien dans un compte de courtage. Ou du moins des obligations à court terme: elles sont faciles à vendre à tout moment, et elles rapportent peu d'argent. Un investisseur disposant d'argent gratuit pourra à tout moment ajuster son propre portefeuille et même acheter prometteur les actifs sont bon marché.

Comment un investisseur doit se comporter pendant un marché baissier

Si la crise est déjà arrivée, vous devez agir avec sagesse.

Ne paniquez pas et ne vendez pas d'actifs

Le « marché baissier » ne dure pas éternellement, un jour l'économie recommencera à croître et les actifs retrouveront leur valeur. Par conséquent, il vaut mieux ne pas se séparer de bons investissements pour presque rien.

Les pertes sur les cartes et dans les demandes de courtage sont « papier », pas réelles. Les pertes ne deviendront réelles que lorsque l'investisseur vendra les titres et verra moins d'argent sur le compte qu'il n'en a investi. Avant cela, les pertes, en fait, n'existent pas.

De plus, une vente massive peut entraîner le marché vers le bas pendant longtemps. Par exemple, lors de la crise de 2008, les indices ont atteintDow Jones Industrial Average, 1er février 2008 - 10 mars 2009 / Yahoo Finance le minimum n'était que le 9 mars 2009, plus d'un an après le début de la récession. Alors ne répétez pas après d'autres investisseurs timides et précipitez-vous pour vendre des actifs.

Ne joue pas avec des shorts

Offres à court terme, spéculation sur les prix, baisse des taux sur le marché - le domaine du travail des professionnels les commerçants. Ils savent où chercher, quoi échanger et comment réagir en une fraction de seconde. Un investisseur privé a rarement le temps et l'énergie pour une telle chose. Cela signifie qu'il sera très difficile de battre le commerçant.

Surtout - dans le domaine du trading sur marge, lorsque le taux de chute de certaines actions et prêts à ce sujet du courtier. Même les commerçants ne sont pas toujours capables d'une stratégie aussi risquée, mais elle menace de s'endetter sérieusement.

D'autres spéculations sur les flambées des prix en période de crise sont aussi un moyen dangereux de gagner de l'argent. Si vous le voulez vraiment, il vaut mieux mettre en valeur un morceau du portefeuille que vous ne craignez pas de perdre. Dans une situation comme celle-ci, vous êtes plus susceptible de jouer au casino que de faire n'importe quel type d'investissement sûr.

Faire semblant qu'il y a une vente

Des bénéfices supplémentaires sur le marché baissier sont tout à fait possibles, il vous suffit de sélectionner soigneusement les investissements. Surtout si l'investisseur saitce qu'il veut, voit des entreprises prometteuses et s'attend à des bénéfices non pas aujourd'hui, mais à l'avenir. Ensuite, chaque marché baissier est un cadeau. C'est une chance d'investir dans de bonnes entreprises à un prix inférieur. Ce n'est pas une coïncidence si Warren Buffett a conseillé: "Ayez peur lorsque le marché est avide, et soyez avide lorsque le marché est craintif."

Disons qu'un investisseur croit au succès de Gazprom, mais depuis décembre 2019, les actions de la société se sont effondrées - d'ici juillet 2020, ils perdrontDynamique du prix des actions Gazprom, $ GAZP. 1 décembre 2019 - 1 août 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Un peu plus d'un an plus tard, l'entreprise est sortie de crise et est beaucoup plus cher. Les deux manières - investir en 2019 et en 2020 - sont rentables, mais la différence est énorme.

Dans ce cas, il n'est pas nécessaire d'attendre le plus bas du « marché baissier ». Pourtant, personne ne sait quand cela se produira: pour les actions de Gazprom, par exemple, la limite inférieure était octobre 2020, l'investissement aurait alors rapporté jusqu'à 109,3 %.

Il vaut mieux ne pas deviner, mais choisir une stratégie de moyenne. L'essentiel est d'acheter simplement des actifs - chaque mois, trimestre, six mois ou un an. Investissez dans des sociétés que l'investisseur considère adaptées à ses objectifs, quel que soit le prix. Ce n'est pas aussi rentable que de deviner le bas et le sommet du prix, mais c'est plus réaliste.

Ce qui vaut la peine de se souvenir

1. « Marché baissier » - un moment où les prix des actifs chutent fortement de 20 % ou plus. Une telle crise peut affecter n'importe quel investissement, des actions aux bitcoins, et dure en moyenne environ un an.
2. Les investisseurs ne doivent pas avoir peur du marché baissier, il fait naturellement partie du cycle économique. Après une longue croissance, une récession est inévitable.
3. Personne ne sait quand commencera la prochaine crise. Mais vous pouvez vous préparer: diversifier votre portefeuille d'investissement, acheter des actions supplémentaires entreprises des secteurs "protecteurs" et mettre de l'argent gratuitement sur le compte de courtage.
4. Lors d'un marché baissier, l'essentiel est de ne pas paniquer et de ne pas céder tous vos actifs pour presque rien. Mieux vaut se calmer et imaginer qu'il y a une vente avec d'énormes remises autour.