Investissements à risque dans des startups et des entreprises à croissance rapide - tarif 200 000 roubles. de SKOLKOVO School of Management, formation 4 semaines, date du 10 novembre 2023.
Miscellanea / / November 30, 2023
Le cours a été créé pour ceux qui recherchent des outils alternatifs pour augmenter la rentabilité de leur portefeuille d'investissement, veulent apprendre à rechercher et évaluer les entreprises pour des investissements rentables ou de nouveaux points de croissance, élaborer des stratégies de sortie réussies des investissements en Russie et à l'étranger marchés.
L'équipe du cours a réfléchi chaque jour en détail à votre formation, mettant en scène l'ensemble de l'expérience pédagogique. Vous ne perdrez ni en qualité ni en efficacité en passant en ligne: vous travaillerez en groupe, communiquerez personnellement avec les enseignants et les intervenants au niveau international, analysez des cas d'investissement, vous pourrez mettre en pratique les connaissances acquises sur des entreprises réelles en mode simulation d'investissement processus.
L'année 2022 a apporté et continue d'apporter ses propres ajustements au travail de tous les marchés et de chaque participant - des startups et de leurs investisseurs, aux entreprises à croissance rapide et aux grandes entreprises.
Mais contrairement au marché boursier, les investissements en capital-actions, en capital-risque et en capital-investissement sont plus importants. axé sur des mesures rationnelles, le contrôle par les investisseurs, l'optimisation des coûts et des processus dans temps de crise. Capital recherche ceux qui répondent le plus clairement et avec la plus grande compétence aux critères nécessaires à l'attractivité des investissements sur les marchés russes et étrangers. Le capital finance ceux qui répondent aux exigences d’un monde et de marchés changés. Capital se souvient que les meilleurs rendements de tous les temps ont été générés par les investissements en actions d'entreprises lors de la dernière crise financière mondiale de 2007-2009.
Tout d'abord, dans le cadre des trois jours intensifs de SEED ANGELS LIVE, vous vous plongerez en peu de temps dans un sujet d'actualité aujourd'hui avec des dirigeants du capital-risque et secteur de l'investissement, qui partagera des stratégies de financement réussies dans les réalités actuelles et révélera les détails du travail sur le marché sur la base de données personnelles. expérience pratique. Et puis, pendant 3 semaines pendant DEEP DIVE LIVE, vous comprendrez mieux le fonctionnement du travail d'analyse. des startups et des entreprises à croissance rapide, en structurant des accords avec elles, et en obtenant également des informations et des astuces de la part des leaders investisseurs.
Théorie et pratique
Connaissance structurée sur l'investissement dans des entreprises à fort potentiel de croissance, allant des connaissances de base à l'approfondissement
Plateforme pédagogique SEED ANGELS
Accès à tous les supports théoriques, présentations des enseignants et liens utiles pour l'auto-apprentissage
Nouveaux contacts commerciaux
Communication avec les auditeurs et intervenants dans le cadre de travaux pratiques sur des cas en mini-groupes, de réseautage en ligne et de chat Telegram, de réflexion de groupe, ainsi que d'un module de simulation du processus d'investissement.
Alexander Lupachev est un directeur spécialisé dans le domaine des investissements dans les technologies de l'information. Avant de rejoindre Russia Partners en janvier 2013, M. Lupachev était directeur des investissements dans Skolkovo, un complexe d'innovation scientifique et technologique de premier plan dans le domaine des technologies avancées en Russie. Avant cela, M. Lupachev a travaillé comme directeur de FINAM Capital Partners, l'un des plus grands investisseurs du secteur russe des TMT - technologie, médias et télécommunications. Auparavant, M. Lupachev a occupé des postes de direction en investissement chez Delta Private Equity Partners et Access Industries.
Dans ses fonctions précédentes, M. Lupachev a joué un rôle clé dans un certain nombre de transactions de capital-investissement avec participation d'entreprises du secteur TMT, telles que: Amedia, la plus grande société de production de programmes télévisés du Russie; la société Netville, le plus grand opérateur de services en Russie; le portail d'information Banki.ru, une ressource Internet leader dédiée aux banques et à leurs dépôts en Russie; ainsi que le réseau social familial Familyspace.ru dédié à la généalogie. M. Lupachev est également président du conseil d'administration du fonds à vocation spéciale de l'Institut des sciences et technologies de Skolkovo et membre du conseil d'administration du Harvard University Alumni Club.
Directeur général d'Orbita Capital Partners LLC, représentant autorisé de l'Université Singularity en Russie, expert en innovation, futuriste. Membre du Conseil d'experts du Fonds des subventions présidentielles, membre du Conseil d'experts du gouvernement de la Fédération de Russie, membre du Conseil d'experts de l'Agence des initiatives stratégiques, membre du présidium du Conseil de la politique étrangère et de défense.
Depuis 2009, il occupe des postes de direction au sein de la Russian Venture Company et, en 2016, il était directeur général par intérim de RVC. En 2017, il dirige les Fonds Filiales de RVC et mène à bien leur restructuration. Chez RVC, il a participé au développement du marché du capital-risque, en soutenant et en formant des équipes de fonds de capital-risque, en recherchant et en accélérant des startups, et en lançant la National Technology Initiative. Il a siégé aux conseils d'administration et aux comités d'investissement de fonds avec la participation de RVC et a initié un certain nombre d'investissements marquants dans des entreprises technologiques russes.
De 2007 à 2009, il a dirigé la Fondation pour la promotion de la science, de l'éducation et de la médecine, qui a mené plusieurs campagnes nationales pour le développement de la sphère sociale.
De 2002 à 2007, il a été directeur général d'Edelman Russie, mettant en œuvre de grands projets sur développement des entreprises et des marchés, leur promotion sur les marchés russes et mondiaux, suppression des formalités administratives barrières.
En 2015 et 2016, il a dirigé le groupe d'auteurs pour l'élaboration du Rapport national sur l'innovation, élaboré sur ordre du gouvernement de la Fédération de Russie.
Programme SEED ANGELS LIVE
10 novembre
18.20 – 18.30
Inscription des participants sur Zoom
18.30 – 20.00
Introduction au capital-risque
Comment investir dans des startups améliore le rendement global d’un portefeuille d’investissement.
- Qui sont les investisseurs early stage, comment et pourquoi investir dans les startups
- Diversification du portefeuille. Allouer un certain % de votre patrimoine aux startups améliore votre retour sur investissement et réduit la volatilité.
- Pourquoi certaines startups meurent, alors que d’autres affichent une croissance rapide de leur capitalisation et deviennent des entreprises licornes ?
- Comment fonctionne le marché du capital-risque ?
- Stratégies des investisseurs en capital-risque à différentes étapes
- Nous comprenons les étapes de développement d’une startup et les besoins de financement à chaque étape
- Aperçu des flux de transactions potentiels: accélérateurs, clubs d'investisseurs, fonds d'amorçage et de capital-risque
- Recherche et analyse indépendantes de projets: construire un entonnoir d'investissement
- Évaluation initiale de l’adéquation de l’investissement d’une startup sur la base de paramètres clés.
- L’évaluation de l’équipe comme critère clé. Les équipes fortes survivent, les équipes très fortes prospèrent
Co-organisateur et enseignant: Vitaly Polekhin, Président de l'Organisation Internationale des Investisseurs INVESTORO
20.00 – 21.00
Comment créer un entonnoir d'investissement de haute qualité et trouver un objet d'investissement prometteur
Plus un investisseur en capital-risque voit de startups, plus grandes sont ses chances de trouver le bon projet et la bonne affaire.
- Nous comprenons les étapes de développement d’une startup et les besoins de financement à chaque étape
- Recherche et analyse indépendantes de projets: construire un entonnoir d'investissement
- Évaluation initiale de l’adéquation de l’investissement d’une startup sur la base de paramètres clés.
- L’évaluation de l’équipe comme critère clé. Les équipes fortes survivent, les équipes très fortes prospèrent
Enseignant: Alexey Girin, associé directeur de Starta Ventures
20.00 – 21.00
Analyse des investissements des startups
Présentations de startups (3 projets)
Analyse des mesures et indicateurs clés
Analyse des opportunités d'investissement en pratique avec des investisseurs early stage
Experts:
Sergueï Bogdanov, YellowRockets
Vitaly Polekhin, INVESTISSEUR
11 novembre
09.30 – 10.00
Inscription des participants à ZOOM
Rencontrer les auditeurs autour d'un café du matin
- Café du matin en ligne
- Mise en place d'une journée de travail avec un modérateur
10.00 – 11.00
Principes de base du travail des investisseurs en capital-risque
Sur 1 000 projets entrants, 20 % atteignent le term sheet, 0,7 % entrent dans la transaction et seulement 0,5 % atteignent la sortie. Sept étapes fondamentales du processus d’investissement :
- Recherche de transactions: comment créer votre propre pipeline
- Analyse préliminaire: respect de la stratégie d'investissement et des listes de contrôle
- Conditions de base: un document qui définit les conditions de base d'un investissement
- Due diligence: comprend les entretiens juridiques, commerciaux, fiscaux, technologiques et en équipe
- Clôture de la transaction: préparation d'un ensemble de documents à signer: pacte d'actionnaires, contrat d'investissement en vertu duquel vous achetez des actions de l'entreprise et accords avec les salariés)
- Création de valeur: création de valeur ajoutée en entreprise, mise en œuvre, tolérance aux erreurs, accès au réseautage professionnel
- Sortie de la société - vente d'actions ou de parts
Enseignant: Maxim Medvedev, fondateur et associé directeur d'Addventure
11.00 – 12.00
Comment estimer la valeur d’une startup ?
Pourquoi les investisseurs en capital-risque utilisent-ils plusieurs méthodes pour évaluer les startups à la fois et pourquoi il n'existe pas de méthode unique pour tous les cas.
- Revue des principales méthodes d'évaluation des projets à différentes étapes dans divers secteurs, leurs avantages et inconvénients
- Comment évaluer une startup selon des critères: compétence, technologie, produit, modèle économique, rentabilité, personnes, marchés, concurrence
- Analyse des facteurs de risque
Enseignant: Anna Nenakhova, directrice générale d'Uralchem Innovation
12.00 – 13.00
Casser
13.00 – 13.30
Méthodes d'évaluation des startups
Enseignant: Vitaly Polekhin, président de l'Organisation internationale des investisseurs INVESTRO
13.30 – 14.00
Fonds de capital-risque: stratégies réussies, structure
Comment définir une stratégie et établir un équilibre entre des investissements financiers efficaces et la réalisation des objectifs stratégiques de l'entreprise. Dans le monde des affaires moderne, ce ne sont pas les gros poissons qui mangent les petits, mais les poissons rapides qui mangent les poissons lents.
- Comment les fonds de capital-risque sont-ils organisés et structurés ?
- Comment le travail en matière d’innovation ouverte est structuré et pourquoi les entreprises ont besoin d’accélérateurs
- Personnel: externe vs interne
- Deal flow, gestion de portefeuille et création de valeur
- Marque d'efficacité
- Sorties d’investissement
Enseignant: Islam Midov, responsable du fonds de capital-risque MTS
14.00 – 15.00
Stratégies de sortie
Pourquoi la sortie des investisseurs est-elle le principal problème? Chaque investisseur, avant de se lancer dans un projet, doit se demander qui pourra racheter l'entreprise. ou une part dans le futur, ce qui encouragera l'acheteur à conclure une transaction et à comprendre comment l'acheteur aborde la valorisation entreprise. Après tout, en investissant dans chaque projet, les investisseurs en capital-risque prévoient une rentabilité assez élevée à la sortie, en espérant que ce sont les startups stars qui couvriront les pertes des investissements moins réussis et assureront les bénéfices de tous les participants processus.
- Options de sortie d'investissement: avantages, inconvénients
- Stratégie de sortie: vendre à un investisseur stratégique et comment préparer une startup à la « sortie »
- Stratégie de sortie: vendre une participation au prochain tour d'investisseur et comment préparer une startup à la vente
- Stratégie de sortie: rachat d'actions par les fondateurs et comment préparer une startup à la vente
- Meilleures pratiques: exemples de sorties d’investissements infructueuses et réussies
- Prévisions du marché des fusions et acquisitions et des introductions en bourse dans les conditions actuelles
Professeur: Alexandre Lupachev, Siguler Guff
15.00 – 16.00
Auto-étude du cas
16.00 – 18.00
Travaux pratiques en mini-groupes: évaluer l'attractivité des investissements des startups
Dans un cas réel, en compagnie du fondateur d'une startup et de son premier investisseur, nous analyserons comment les investisseurs en capital-risque évaluent une startup et prennent des décisions d'investissement. Une description détaillée du cas sera envoyée pour étude au préalable.
Enseignants:
Evgeniy Timko, associé directeur de Xploration Capital
Yuri Vladimirov, co-fondateur de 2can
18.00 – 18.45
Mesures gouvernementales pour soutenir les investisseurs en capital-risque
Subventions et soutiens aux entreprises
Premiers stades de développement
Cofinancement avec des investisseurs en capital-risque
Avantages fiscaux
Mesures de soutien aux entreprises informatiques, etc.
Intervenant: Alexey Kostrov (Fonds d'amorçage de Moscou)
18.45 – 19.00
Résumer la journée de travail
Professeur: Vitaly Polekhin
12 novembre
09.30 – 10.00
Inscription des participants à ZOOM. Rencontrer et communiquer avec les auditeurs autour d'un café le matin
Café du matin en ligne
Mise en place d'une journée de travail avec un modérateur
10.00 – 11.00
Tendances du capital-risque: domaines de croissance prometteurs sur les marchés et analyse du succès des nouveaux leaders de l'industrie
Quelles tendances et comment affectent-elles exactement le marché du capital-risque? À quelles tendances actuelles devez-vous prêter attention lors d’une analyse indépendante des projets et de leur rentabilité potentielle ?
Intervenant: Evgeny Kuznetsov, associé directeur d'Orbita Capital Partners
11.00 – 12.00
Spécificités des investissements en capital-risque dans un monde changé
Où les investisseurs en capital-risque investissent-ils actuellement, quels types d'opérations dominent le marché et à quoi s'attendre dans un avenir proche du capital-risque en termes de rentabilité.
- L’impact mondial de la pandémie sur les investissements en capital-risque
- Changer l’orientation des investissements dès les premiers stades
- Des secteurs touchés et prospères
- Nouvelle vague de startups technologiques
- Stratégies d'investissement en capital-risque en période de crise mondiale
- Investissements transfrontaliers dans les startups
- Analyse pratique des cas
Enseignant: Vitaly Polekhin, président de l'Organisation internationale des investisseurs INVESTRO
12.00 – 13.00
Casser
13.00 – 14.00
Facteurs clés de coopération avec des investisseurs stratégiques. Des secteurs prometteurs pour l’investissement
Intervenant: Egor Gogolev, directeur de Severstal Ventures
14.00 – 15.00
Fonds de capital-risque: stratégies et structure efficaces
Les investisseurs en capital-risque investissent non seulement leur propre argent, mais aussi celui des autres, qu’ils doivent augmenter.
- Facteurs clés de succès pour un investisseur en capital-risque
- Comment est organisé et structuré un fonds de capital-risque ?
- Stratégie et modèle financier d'un fonds de capital-risque
- Flux de transactions et gestion de portefeuille
- Marque d'efficacité
- Stratégies de sortie
Intervenant à confirmer
15.00 – 16.00
Venture studios (Venture builders): théorie, pratique et spécificités du travail
Enseignant: Polina Flink, directrice générale du créateur de capital-risque Digital Horizon
16.00 – 16.05
Mise en place de travaux en mini-groupes thématiques
Vitaly Polekhine
16.05 – 17.00
Travailler en mini-groupes thématiques avec des experts
Enseignants:
Alexeï Girine
Sergueï Bogdanov
17.00 – 18.00
Travailler en mini-groupes thématiques avec des experts
Enseignants:
Maxime Medvedev
Vitaly Polekhine
18.00 – 18.30
Réflexion
Programme DEEP DIVE EN DIRECT
Module 1 | 14 novembre
18.25 – 18.30
Inscription des participants à ZOOM
18.30 – 19.30
Structure et conditions des accords de capital-risque
Le montant d’argent que les fondateurs de la startup et les investisseurs recevront lors de la vente de l’entreprise ne dépend pas seulement de la valorisation de l’entreprise, du nombre d’actions ou de la taille des actions. C'est la structure de l'opération et ses principales dispositions qui influencent grandement la rentabilité des sorties à faible valorisation.
- Avantages et inconvénients des instruments financiers pour les entreprises à différents stades de développement - des accords avec des startups en phase de démarrage aux tours classiques ;
- Conditions générales clés des prêts convertibles et des cycles de valorisation.
Enseignant: Maxim Medvedev, fondateur et associé directeur d'Addventure
19.30 – 20.00
Session d'experts sur le thème: « Structure et conditions des transactions à risque »
Conférencier: Maxim Medvedev, fondateur et associé directeur d'Addventure
Modérateur: Vitaly Polekhin, Président d'INVESTORO, Responsable du Club des Investisseurs de SKOLKOVO Business School
Module 2 | 16 novembre
18.25 – 18.30
Inscription des participants à ZOOM
18.30 – 19.30
Structuration juridique des opérations de capital-risque
Il ne suffit pas d’investir de l’argent. Pour qu’un investissement soit efficace, il doit être effectué légalement correctement.
- Quelles structures typiques d’opérations de capital-risque sont les plus populaires parmi les investisseurs ?
- Quelles structures les investisseurs utilisent-ils le plus souvent pour mettre en commun leurs capitaux ?
- En quoi consiste la documentation juridique ?
- La rédaction comprend une feuille de termes, SPA, SHA et des options.
- Quels mécanismes juridiques peuvent être utilisés pour protéger les investisseurs ?
- Où et comment dois-je intenter une action en justice? Tellement cher?
- Erreurs juridiques typiques des investisseurs et comment les éviter ?
Enseignant: Alexander Nektorov, associé directeur de Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
19.30 – 20.00
Discussion modérée sur le thème: « Structuration juridique des transactions à risque »
Intervenant: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
20.00 – 20.45
Spécificités des investissements secondaires à un stade ultérieur
Module 3 | 21 novembre
18.25 – 18.30
Inscription des participants à ZOOM
18.30 – 19.30
Analyse des indicateurs clés de démarrage par les investisseurs en capital-risque
Évaluation des indicateurs clés du démarrage
Comment vérifier une analyse de durabilité économique d’une unité
Normes de l'industrie de l'or
Indicateurs clés et vaniteux des startups
Professeur: Sergueï Bogdanov, Yellow Rockets
19.30 – 20.00
Discussion modérée sur le thème: « Analyse des paramètres clés des startups par les investisseurs en capital-risque »
Professeur: Sergueï Bogdanov
20.00 – 21.00
Spécificités des investissements secondaires à un stade ultérieur
Intervenant: Yuri Mitin, Red Shark Ventures
Module 4 | 23 novembre
18.25 – 18.30
Inscription des participants à ZOOM
18.30 – 19.30
Gestion de portefeuille
Enseignant: Evgeniy Timko, associé directeur de Xploration Capital
19.30 – 20.00
Discussion modérée sur le thème: « Gestion de portefeuille »
Intervenants: Evgeny Timko
20.00 – 20.30
Réflexion
Modérateur: Vitaly Polekhin, Président d'INVESTORO, Responsable du Club des Investisseurs de SKOLKOVO Business School
Module de simulation
27 novembre
18.55 – 19.00
Inscription des participants à ZOOM
19.00 – 21.00
Accueillir les étudiants et annoncer les règles du module
- Les startups pitchent pendant 3 minutes, sans séance de questions-réponses.
- Les investisseurs votent pour ceux avec qui ils aimeraient travailler lors de la prochaine étape.
28 novembre
18.55 – 19.00
Inscription des participants à ZOOM
19.00 – 21.00
Accueillir les étudiants et annoncer les règles du module
pitch des startups pendant 3 minutes avec une session de questions-réponses pendant 10 minutes.
Chaque groupe d'investisseurs doit évaluer les projets et sélectionner collectivement 3 startups pour passer à l'étape suivante. Quels critères faut-il prendre en compte :
- Le marché est-il grand?
- Dans quelle mesure le produit résout-il le problème ?
- Dans quelle mesure le modèle commercial est-il unique ?
- Dans quelle mesure les statistiques de la startup sont-elles impressionnantes ?
- Quelle est la force de l’équipe ?
- Attractivité des investissements ;
- Qualité du pitch (livraison du matériel)
29 novembre
Inscription des participants à ZOOM
18.00 – 19.00
Séance d'introduction « Processus de validation du modèle d'affaires »
Vitaly Polekhine
19.00 – 21.00
Accueillir les étudiants et annoncer les règles du module
Au cours de la troisième session, des groupes d'investisseurs devront étudier en profondeur les startups, procéder à une due diligence et prendre des décisions d'investissement. Sur la base des résultats de négociations de 30 minutes avec chacun, il est nécessaire de sélectionner 1 startup pour la suite du processus d'investissement.
Lorsque vous discutez, rappelez-vous :
- Les chiffres financiers projetés sont-ils raisonnables et réalistes ?
- Stratégie de sortie potentielle
- Qui pourrait être intéressé à investir davantage lors des prochains tours (fonds de risque, fonds de capital-risque, sociétés)? Quand cela pourrait-il arriver ?
- Les attentes des fondateurs et du business angel coïncident-elles ?
- Taille de la transaction / Volume d'investissement
- Synergie avec le portefeuille
- Juridiction
- Structure de l'entreprise (si les investisseurs ont une part de +/- 50 % et plus - un numéro d'entreprise)
- Pouvez-vous devenir Smart Money pour le projet ?
- Le projet a-t-il généré des investissements pour vous? Qui sont les investisseurs ?
- Avez-vous collecté suffisamment de fonds pour créer/développer l’entreprise ?
- L'estimation est-elle raisonnable ?
30 novembre
Inscription des participants à ZOOM
18.00 – 19.00
Séance d'introduction « Le processus de formation des principaux termes de la transaction »
Vitaly Polekhine
19.00 – 21.00
Accueillir les étudiants et annoncer les règles du module
Au cours de la quatrième leçon, des groupes d'investisseurs discuteront des principaux termes de l'accord avec la startup :
- Cabriolets (CLA, SAFE)
- Tours d'équité
- Diriger/suivre
- Termes et conditions
- Structures de transaction
À la fin de la leçon, les groupes d'investisseurs doivent enregistrer les conditions de base de la transaction dans le Term sheet.