Valorisation des investissements - cours gratuit de Skillbox, formation, Date: 26 novembre 2023.

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Introduction à l'évaluation des investissements
Se familiariser avec la notion de coût et la notion de juste valeur d'un actif. Apprenez les principes de base de l’évaluation des investissements. Étudier l’hypothèse d’efficience du marché et être capable d’expliquer les anomalies du marché.

Approches d’évaluation des actifs et des projets
Familiarisez-vous avec les différentes méthodes d’évaluation des investissements, leurs avantages et inconvénients. Apprenez à choisir la méthode appropriée en fonction des spécifications techniques.

Approche du revenu: valeur temporelle de l’argent
Vous comprendrez comment la valeur temporelle de l’argent affecte les calculs financiers et économiques. Comprendre la relation entre l’inflation et les taux d’intérêt. Apprenez à appliquer des formules d’intérêts simples et composés. Vous serez en mesure de calculer les taux d'actualisation pour les projets d'investissement à l'aide de MS Excel.

Approche revenu: outils de base
Familiarisez-vous avec la notion de valeur terminale et déterminez-la à l'aide du modèle de Gordon. Vous serez en mesure de calculer les flux de trésorerie actualisés dans MS Excel et de déterminer la valeur actuelle nette.

Approche revenus: valorisation d’entreprises et de projets
Apprenez à estimer la juste valeur d'une entreprise en utilisant les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise (FCFF) et les flux de trésorerie disponibles sur capitaux propres (FCFE). Vous comprendrez comment choisir et calculer le taux d’actualisation souhaité. Vous pouvez calculer le coût moyen pondéré du capital (WACC) et le rendement requis pour les actionnaires à l'aide du modèle CARM.

Approche comparative: bases
Apprenez à utiliser le multiplicateur pour l'évaluation. Étudiez la classification des multiplicateurs de prix et de valeur. Vous pourrez calculer les principaux multiplicateurs, ainsi que la valeur moyenne du multiplicateur pour l'échantillon.

Approche comparative: évaluation des entreprises et des projets
Calculez la juste valeur de l'entreprise sur la base du modèle financier utilisant des multiplicateurs. Vous comprendrez comment déterminer un échantillon d'entreprises pour le calcul. Apprenez à choisir le bon multiple pour valoriser une entreprise en fonction de son secteur d'activité.

Autres approches et méthodes d'évaluation
Familiarisez-vous avec les autres méthodes d'évaluation, leurs avantages et leurs inconvénients. Apprenez à utiliser la méthode de la valeur de liquidation et la méthode de la valeur ajoutée économique pour estimer la juste valeur d'un actif.

La valorisation des entreprises comme reflet de la création de valeur
Apprenez à interpréter et à concilier les résultats d’évaluation obtenus à partir de différentes méthodes. Vous comprendrez comment la valorisation des investissements est liée à la création de valeur commerciale. Apprenez à connaître les problèmes et les risques qui surviennent lors de l’évaluation d’une entreprise.

Analyse des investissements
Apprenez à calculer la valeur actuelle nette, le taux de rendement interne, la période de récupération et l'indice de rentabilité. Sur cette base, vous pouvez évaluer l'attractivité d'investissement du projet.

Aspects appliqués de l’estimation des coûts
Découvrez les spécificités de la valorisation des entreprises diversifiées, cycliques et financées par du capital-risque. Vous comprendrez les spécificités de l’évaluation d’entreprise sur les marchés émergents.

Valorisation des sociétés non publiques
Considérez les spécificités de la valorisation des entreprises non publiques. Comprendre comment utiliser l’approche des revenus et comparative. Apprenez à appliquer des remises et des bonus à l’évaluation.

Valorisation des opérations de fusions et acquisitions
Familiarisez-vous avec la classification des fusions et acquisitions. Vous pourrez estimer la juste valeur d’une entreprise dans le cadre d’une opération de M&A.

Valorisation des actions
Découvrez quels types d’actions existent et comment calculer leur juste valeur. Vous pourrez utiliser le modèle de dividende actualisé, les multiples de prix et le modèle de flux de trésorerie disponibles pour estimer la valeur d'une action.

Valorisation des obligations
Étudiez les paramètres de base des obligations. Apprenez à déterminer le rendement à l’échéance d’une obligation et à calculer sa juste valeur.

Valorisation des futures et forwards
Vous comprendrez en quoi un forward diffère d’un future. Découvrez ce qu'est l'arbitrage et quel est le concept d'évaluation sans arbitrage. Apprenez à calculer la juste valeur d'un forward avec les flux de trésorerie de l'actif sous-jacent.

Tarification des options
Familiarisez-vous avec la classification des options et comprenez le concept de tarification sans risque. Apprenez à calculer la juste valeur d'une option à l'aide du modèle Black-Scholes et du modèle binomial.

Évaluation des biens
Vous apprendrez quels types de biens immobiliers existent et comprendrez comment appliquer les approches classiques à leur évaluation.

Valorisation des actifs incorporels
Étudiez différents types d’actifs incorporels et comprenez comment leur appliquer des approches d’évaluation classiques. Vous serez en mesure de procéder à une évaluation des investissements dans les actifs incorporels.

Projet final
Évaluation des investissements du projet. Vous recevrez un modèle financier prêt à l'emploi du projet et estimerez sa juste valeur de plusieurs manières. Interpréter les résultats de l'évaluation et formuler une conclusion sur l'attractivité d'investissement du projet.